Европейский опцион пут является одним из двух основных типов опционов, наряду с европейским опционом колл. В отличие от американского опциона, который может быть исполнен в любой момент до даты исполнения, европейский опцион может быть исполнен только на дату исполнения. Это создает некоторые ограничения для трейдеров и может привести к ситуациям, когда опцион не исполняется.
Европейский опцион пут предоставляет его держателю право продать базовый актив по заранее определенной цене на определенную дату в будущем. Основной целью пут опциона является защита от падения цены базового актива. То есть, если цена актива падает ниже цены исполнения опциона, держатель опциона может продать актив по более высокой цене, закрепленной в опционе. В противном случае, опцион не исполняется и держатель теряет оплату за опцион.
Одна из ситуаций, когда европейский опцион пут не исполняется, — это когда цена базового актива остается выше цены исполнения до даты исполнения опциона. В данном случае, держатель опциона не имеет выгоды продавать актив по более низкой цене, чем рыночная. Поэтому опцион остается неисполненным.
Еще одной ситуацией, когда европейский опцион пут не исполняется, — это когда его держатель решает не использовать его право продать актив по цене исполнения. Это может произойти, если держатель опциона ожидает, что цена актива продолжит падать после даты исполнения опциона и он сможет продать актив по более высокой цене на рынке. В таком случае, опцион остается неисполненным.
Что такое европейский опцион пут?
Основное отличие европейского опциона пут от других видов опциона заключается в его условиях исполнения. Исполнение такого опциона возможно только в один определенный день, называемый днем экспирации. За все время до дня экспирации, инвестор не может раньше времени продать базовый актив по заранее оговоренной цене.
Европейский опцион пут часто используется для защиты от падения цены базового актива. Если инвестор ожидает, что цена актива снизится после приобретения опциона, он может купить европейский опцион пут и, при достижении цены актива заранее оговоренного уровня, продать его по более высокой цене. В случае, если цена актива остается выше страйк-прайса при дне экспирации, инвестор может просто отказаться от исполнения опциона и потерять только премию, заплаченную за его покупку.
Европейский опцион пут вкратце
Основная особенность европейского опциона пут заключается в том, что он исполняется только в дату исполнения. Это означает, что владелец опциона может продать актив только по истечении времени.
Европейский опцион пут используется для защиты от падения цены базового актива. Если цена актива на рынке ниже цены страйк, владелец опциона может исполнить свое право и продать актив по более выгодной цене.
Также стоит отметить, что владелец опциона пут получает прибыль только при падении цены актива ниже цены страйк. В случае, если цена актива выше цены страйк, опцион не исполняется, и владелец не получает прибыль.
| Преимущества | Недостатки |
|---|---|
| — Защита от падения цены актива | — Опция имеет ограниченное время исполнения |
| — Возможность получения прибыли при падении цены актива | — Опция не исполняется при росте цены актива |
Основные характеристики европейского опциона пут
Основные характеристики европейского опциона пут:
- Цена страйк: это цена, по которой владелец опциона может продать актив. Цена страйк выбирается заранее в момент покупки опциона и остается неизменной до даты исполнения. Если цена базового актива упадет ниже цены страйк, владелец может получить прибыль, продав актив по более высокой цене.
- Дата исполнения: это дата, когда опцион может быть исполнен. В случае европейского опциона пут, он может быть исполнен только в дату исполнения, в отличие от американского опциона пут, который может быть исполнен в любой момент до даты исполнения.
- Премия: это стоимость опциона, которую покупатель платит продавцу при его приобретении. Премия определяется рыночными условиями, волатильностью актива, временем до исполнения и другими факторами.
- Прибыль и убыток: владелец европейского опциона пут получает прибыль, если цена базового актива упадет ниже цены страйк до даты исполнения. Если цена актива остается выше цены страйк до даты исполнения, владелец теряет премию, которую он заплатил при покупке опциона.
- Ограниченные потери: максимальная потеря владельца европейского опциона пут ограничена стоимостью премии, которую он заплатил при покупке опциона. В случае, если цена актива поднимается выше цены страйк, опцион может остаться невостребованным и владелец теряет только стоимость премии.
- Гарантированная продажа: владелец европейского опциона пут имеет гарантированную возможность продать актив по цене страйк до даты исполнения. Это может быть полезно в ситуациях, когда ожидается падение цены актива или для защиты от потенциальных убытков.